Bước vào thị trường, chúng ta bị ràng bởi chính bản thân: Mục tiêu thời gian đầu tư. Tâm lý chịu biến động. Quy mô vốn. Dòng tiền. Kĩ năng đầu tư.
Sau khi hiểu rõ bản thân mình, xây dựng danh mục như thế nào để phù hợp với các điều kiện đó. Cùng một thị trường. Mỗi người lại có những cảm nhận khác nhau
Đầu tư không chỉ là việc mua cổ phiếu

Trước khi xác định mua cổ phiếu nào, hay xây dựng danh mục ra sao, chúng ta cần phải xác định HỒ SƠ CÁ NHÂN của mỗi người

spiderum.com

Và chính ở đây, “lợi thế” bắt đầu hình thành: không phải từ thị trường, mà từ cách mỗi người chấp nhận những đánh đổi khác nhau

Lợi thế của tôi có đến từ cấu trúc danh mục?

Cấu trúc danh mục bao gồm số lượng cổ phiếu và tỉ trọng từng cổ
Xét cấu trúc danh mục của hai nhà đầu tư vĩ đại Benjamin Graham và Warren Buffet,
🎯 TẬP TRUNG
Warren thiên về TẬP TRUNG cao độ thường 5-15 cổ phiếu chính, top holdings có thể 20–40% một mã. Top 3–5 mã chiếm phần lớn danh mục.
Cấu trúc này sẽ hưởng lợi khi chọn đúng cổ phiếu tỷ trọng cao. Lợi nhuận danh mục được khuyếch đại. Đương nhiên khi sai, rủi ro lớn là điều xảy ra
🎯 ĐA DẠNG HOÁ
Graham thiên về ĐA DẠNG HOÁ. Ông cầm 1 rổ từ 10-30 cổ phiếu có khi lên tới 50, và tỉ trọng mỗi cố chỉ từ 3-10% tỉ trọng xem xem nhau. Cách đa dạng hoá cũng đến từ các quỹ chỉ số etf. Các quỹ này mô phỏng cả thị trường với chi phí rẻ
Graham không tìm cổ phiếu winner riêng lẻ như Warren. Mà cố tình thiết kế danh mục để khai thác sai lệch về định giá của thị trường. Ông xây một hệ thống để biến xác suất thành lợi nhuận. Các quỹ etf thì lại hưởng lợi khi cả thị trường chung phát triển và tiết kiệm chi phí tối đa
Warren hưởng lợi từ những winner. Graham hưởng lợi từ hệ thống xác suất có lợi dài hạn. ETF hưởng lợi từ thị trường chung và tiết kiệm chi phí

Vậy tôi nên đa dạng hay tập trung?

Từ HỒ SƠ CÁ NHÂN bản thân bạn nên xét định

1) Biến động danh mục (Votality)

Danh mục tập trung có mức độ biến động cao cả tăng và giảm.
Hầu hết tâm lý nhà đầu tư cá nhân chún là rất yếu. Nhưng mình từng thấy rất nhiều khuyến nghị từ broker chỉ mua từ 3-5 mã. Cấu trúc này là quá rủi ro,
Họ cố tình làm vậy để khiến bạn tâm lí bạn lúc nào cũng như tàu lượn, khiến bạn không nắm được cổ mà mua bán liên tục để họ hưởng lợi
Một danh mục đa dạng sẽ khiến độ biến động ổn định hơn, giúp tâm lí dễ chịu nắm giữ được cổ phiếu dài hạn

2) Kĩ năng

Graham hiểu rất rõ doanh nghiệp, nhưng tối đa mỗi cổ phiếu ông nắm chỉ 10%. Nếu bạn chỉ dựa những thông tin được mớm từ broker hoặc các "câu chuyện" , "mẫu hình" "dòng tiền" việc tập trung là rất rủi ro
Không có kĩ năng chọn cổ phiếu (stock picking) rõ ràng việc đa dạng hoá là cần thiết

3) Quy mô vốn

Quy mô vốn càng lớn bạn càng dễ đa dạng vừa phân tán rủi ro, vừa sinh lời hợp lí, vừa ăn ngon ngủ yên
Nếu bạn trẻ quy mô vốn nhỏ nếu quá đa dạng thì việc growth sẽ chậm. Nhưng cũng đừng vì vậy mà đánh đổi rủi ro cao. Muốn xây dựng tự do tài chính dài hạn, bền vững việc đa dạng hợp lí vẫn rất cần thiết

Không có câu trả lời ĐA DẠNG tới mức nào hay TẬP TRUNG là tốt, chỉ nên xem xét cái nào và mức độ nào phù hợp với bản thân

HẾT PHẦN 1

CẢM ƠN CÁC BẠN VÌ ĐÃ ĐỌC ĐẾN ĐÂY, CHÚC BẠN ĐẦU TƯ THÀNH CÔNG