Weekend Update 18/08: Thị trường hồi phục sau giai đoạn biến động

I.            Diễn biến thị trường chung: Chỉ số VNINDEX trong tuần vừa qua có sự phục hồi khá tốt ( + 2.34% ) về quanh mốc 1,250 điểm, chủ yếu trong phiên tăng mạnh Thứ 6 vừa qua. Đây cũng là diễn biến phù hợp đợt phục hồi của thị trường chứng khoán toàn cầu sau khi ảnh hưởng bởi các biến động vĩ mô trong tuần trước đó.

a.      Thanh khoản: Thanh khoản của thị trường có sự phục hồi trong phiên gần nhất về mức hơn 21,000 tỷ ~ cao điểm của tháng 06/2024. Tuy nhiên, Mức trung bình thanh khoản của thị trường vẫn duy trì ở mức thấp theo tuần; tháng. Đây là yếu tố cần theo dõi kỹ hơn trong thời gian tới.

b.      Giao dịch của nhà đầu tư nước ngoài: Mức độ bán ròng đã giảm thiểu đáng kể từ đầu tháng 08 với giá trị: -1,809 tỷ và ít ảnh hưởng đến thị trường chung.

Chúng ta đã dần quen với việc khối ngoại bán ròng liên tục trong thời gian qua. Tuy nhiên, Một số chuyển biến trong 1 tháng gần đây có thể nên lưu ý hơn ở các doanh nghiệp đại diện cho mỗi ngành đang gặp áp lực bán ròng.

·         HPG: Từ đầu tháng 08 đến nay, HPG đã bị bán ròng thông qua khớp lệnh ~ -1,082 tỷ. Nếu với tiến triển hiện tại thì có thể sẽ là tháng có giá trị bán ròng cao nhất của nhà đầu tư nước ngoài trong 1.5 năm gần đây.

·          TCB: Là một trong các ngân hàng đầu kéo lớn nhất cho tăng trưởng tích cực ( +21.9% ) của ngành ngân hàng trong Q2.2024 vừa qua. Tuy nhiên, Nhà đầu tư nước ngoài đã bán ròng TCB với giá trị: -2,674 tỷ. Đây là lần đầu tiên TCB bị hở room với số lượng cổ phiếu: 98.52 triệu ~ 1.4% tỷ lệ sở hữu của ngân hàng.

·         SSI: cũng gặp trường hợp tương tự.

Em nhận thấy nên có những quan sát về bức tranh lớn, đặc biệt là diễn biến của các doanh nghiệp đầu ngành trong nền kinh tế trước khi đi vào các quyết định đầu tư cụ thể. Điều này cũng sẽ giúp giảm thiểu được các biến động trong môi trường đầu tư có nhiều thay đổi trong ngắn hạn.

II.             Danh mục Copitrade tại MBS:  Em có xây dựng một danh mục trên Copitrade tại App MBS để khách hàng có thêm gợi ý về hoạt động phân bổ các khoản đầu tư trong danh mục.

Danh mục trên Copitrade sẽ có một số sự khác biệt so với danh mục em có xây dựng ( bắt đầu từ Tháng 06/2023 ) được cập nhật định kỳ hằng tháng cho khách hàng.

Em không bổ sung toàn bộ các khoản đầu tư của mình vào được do một số điều kiện về chất lượng doanh nghiệp có sự khác biệt với MBS. Hiện tại em đang có 6/8 khoản đầu tư được phép đầu tư danh mục Copitrade ( 2 khoản đầu tư không được là: SMC : HHP ).

Mục tiêu đầu tư:  Em xây dựng danh mục với mục tiêu: Tăng trưởng tài sản đầu tư ở mức thận trọng ở mức vượt chỉ số chung (VNINDEX ) từ 3-5%; với thời gian đầu tư nắm giữ tối ưu: 3 năm và có quản trị diễn biến thị trường phù hợp trong ngắn hạn.

·         Phần lớn các nguyên tắc xây dựng danh mục theo tiêu chuẩn quỹ mở giúp an toàn hơn cho nhà đầu tư đại chúng; hạn chế thiên kiến ( bias ) cá nhân trong các quyết định đầu tư ảnh hưởng đến khách hàng.

·         Trong điều kiện bình thường, Em sẽ xây dựng danh mục với tỷ trọng tiền mặt tối đa: 30% tài sản ròng.

·         Danh mục sẽ được tái cân bằng ( Rebalance ) hằng năm và định hướng lại để phù hợp với hoạt động đầu tư cho năm tiếp theo.

Em sẽ cập nhật định kỳ và hy vọng có thể hỗ trợ khách hàng theo dõi phân bổ các khoản đầu tư được liên tục tại App MBS trong thời gian tới.

H4: Các khoản đầu tư được phân bổ trong danh mục, 16/08/2024

Chuyển động trong danh mục đầu tư:

·         Hạ tỷ trọng của PLX trong danh mục và tạm dừng ưu tiên phân bổ ngắn hạn trong thời gian tới.

·         Chuyển dịch các khoản đầu tư có tính biến động khác để có một tỷ trọng tiền mặt ~  20% tài sản ròng.

·         Điều tiết các khoản đầu tư về trạng thái cân bằng nhất trong danh mục và ít bị ảnh hưởng biến động cá thể của từng khoản đầu tư đến tổng thể danh mục.

Hoạt động đầu tư trong thời gian qua đã được điều tiết và đã có chứng minh được sự ổn định trước biến động của thị trường chung vừa qua. Em tiếp tục kế hoạch tăng trưởng tài sản đầu tư một cách thận trọng; kỳ vọng thấp và tìm kiếm các doanh nghiệp phù hợp để mở rộng danh mục đầu tư trong thời gian tới.

Trân trọng!

Lê Tấn Đạt | MBS – 0961.504.434 ( Zalo – Viber )

Tầng trệt, Toà nhà The Prince Residence, 17-19-21 Nguyễn Văn Trỗi, Phường 11, Quận Phú Nhuận, TP. Hồ Chí Minh