Wealth 101, Prologue: Về tài chính, bạn không thiếu kỷ luật, bạn thiếu một bản đồ

Đây là câu chuyện về hai người anh mà mình quen. Tạm gọi là A và B.

Cả hai cùng ra trường năm 2019. Cùng xuất phát điểm, cùng mức lương tầm 12–15 triệu một tháng, cùng sống ở Sài Gòn, và cùng hiểu rằng mình cần tiết kiệm. Không ai trong số họ là người tiêu hoang. Cả hai đều kỷ luật theo cách riêng.

Nhưng năm năm sau, bức tranh tài chính của họ khác nhau rất nhiều. Và sự khác biệt đó không đến từ việc ai kiếm nhiều hơn.

A là kiểu người mà ai cũng sẽ gật đầu bảo "bạn ấy giỏi đấy." Tập trung 100% vào công việc. Hai lần nhảy việc trong năm năm, lương từ 15 triệu lên 30 triệu. Tăng ca khi cần, upskill liên tục, luôn là người đến sớm nhất team.

Logic của A rất rõ ràng: mình kiếm càng nhiều tiền càng tốt, tiền dư gửi tiết kiệm kỳ hạn 12 tháng, an toàn, không cần nghĩ. "Mình còn trẻ, tập trung đi làm đã. Chuyện đầu tư gì đó thì sau."

Cuối năm 2024, A nhìn vào số dư: khoảng 350 triệu trong sổ tiết kiệm. Gốc cộng lãi tái gửi qua năm năm. Con số rất đẹp trên giấy.

Nhưng đây là phần A không nhìn thấy.

Lãi suất tiết kiệm kỳ hạn 12 tháng giai đoạn 2019–2024 dao động khá nhiều: từ 6.8% năm 2019, giảm dần xuống 5% năm 2021 vì COVID, nhảy lên 7–8% cuối 2022 khi thanh khoản ngân hàng căng thẳng, rồi rơi về 4.9% cuối 2023 và neo ở vùng thấp suốt 2024. Bình quân qua cả giai đoạn, A nhận được đâu đó khoảng 5.5%/năm.

Trong khi đó, CPI, chỉ số giá tiêu dùng, bình quân giai đoạn này nằm ở khoảng 2.8–3.6%/năm (theo số liệu Tổng cục Thống kê: 2019 là 2.79%, 2020 là 3.23%, 2021 là 1.84%, 2022 là 3.15%, 2023 là 3.25%, 2024 là 3.63%).

Nhìn qua thì có vẻ A vẫn "lãi", lãi suất cao hơn lạm phát mà. Nhưng CPI là chỉ số bình quân của cả nền kinh tế, bao gồm cả những thứ bạn không mua (giá nông sản vùng Tây Bắc, giá gas công nghiệp). Còn những thứ người trẻ 25–30 tuổi thực sự phải chi tiền thuê nhà, bảo hiểm sức khỏe, học phí nâng cao, chi phí ăn uống ở thành phố lớn ,tăng nhanh hơn CPI đáng kể. Bất kỳ ai sống ở Sài Gòn hay Hà Nội đều cảm nhận được: giá thuê phòng năm 2024 không còn giống 2019, và một bữa cơm trưa cũng không còn 25-30 nghìn.

Nếu lấy "lạm phát thực cảm" của người trẻ thành thị vào khoảng 5–7%/năm (một con số mà nhiều chuyên gia kinh tế không phản đối), thì real return, lợi suất thực sau lạm phát, của 350 triệu trong sổ tiết kiệm gần bằng 0, thậm chí âm.

Nói cách khác: A nhìn con số 350 triệu và thấy mình đang đi đúng hướng. Nhưng đặt 350 triệu đó cạnh giá thuê nhà, chi phí y tế, hay giá một khóa học năm 2024 so với 2019, câu chuyện rất khác. Tiền tăng trên sổ, nhưng sức mua gần như đứng yên. Năm năm kỷ luật tiết kiệm, và phần thưởng là... giậm chân tại chỗ.

Nhưng đây vẫn chưa phải vấn đề lớn nhất.

B kiếm ít hơn A. Lương khởi điểm 12 triệu, tăng lên 22 triệu sau năm năm, anh không nhảy việc aggressive, không bán mạng tăng ca. B không phải thiên tài tài chính. B chỉ dành thời gian, có lẽ vài buổi tối cuối tuần để trả lời một câu hỏi đơn giản: tiền mình đi đâu?

Và từ câu hỏi đó, B làm một việc mà A không bao giờ nghĩ tới: tách dòng tiền.

Quỹ khẩn cấp: 3–6 tháng chi tiêu, nằm trong tài khoản thanh toán hoặc gửi kỳ hạn rất ngắn. Lãi suất bèo 1 - 2% nhưng rút được ngay. Đây không phải tiền để sinh lời. Đây là tiền để B không bao giờ bị dồn vào thế kẹt khi có rủi ro bất chợt.

Quỹ cơ hội: Một phần tiền gửi kỳ hạn ngắn hoặc chứng chỉ tiền gửi linh hoạt. Không lớn, khoảng 50–70 triệu tích lũy dần qua vài năm. Tiền này có một mục đích duy nhất: chờ. Đúng hơn là để mitigate tác động lạm phát lên tài sản, một đánh đổi nhỏ cho một khoản tiền luôn ở tư thế xuất phát của một vận động viên điền kinh.

Phần tiết kiệm dài hạn: Gửi kỳ hạn 12 tháng như A, nhưng chiếm tỷ trọng nhỏ hơn trong tổng tài sản.

Tổng tích lũy sau năm năm: khoảng 250 triệu. Ít hơn A một trăm triệu.

Vậy thì B đâu có hơn A đâu?

Cuối năm 2022, chứng khoán Việt Nam sập. VN-Index từ đỉnh 1,525 điểm đầu năm rơi xuống đáy 873 điểm vào tháng 11, mất 35% trong khi GDP Việt Nam vẫn tăng trưởng 8%. Bất động sản đóng băng. Trái phiếu doanh nghiệp khủng hoảng. Tâm lý thị trường hoảng loạn.

Nhưng đây cũng là lúc rất nhiều tài sản được bán dưới giá trị thực. Cổ phiếu blue-chip của những doanh nghiệp làm ăn tốt bị kéo xuống theo sóng bán tháo. Với người có chuẩn bị, đây là cơ hội không phải "đánh bạc," mà là mua tài sản tốt ở giá rẻ. Nhưng thường ít ai để ý nhất, thường thì người đứng ngoài chỉ vào TTCK khi nó đã ở vùng đỉnh với độ lan rộng lớn rồi. Có thể nói là nổi tới độ mà tôi phải nói đùa là em bé nhìn còn thích “màu tím” hơn là màu “xanh lá” nữa cơ. Kkk

Quay lại vấn đề, A biết thị trường đang rẻ. Đọc tin, nghe bạn bè bàn tán. Nhưng:

Toàn bộ tiền đang kẹt trong sổ tiết kiệm kỳ hạn 12 tháng. Rút trước hạn? Lãi suất bị tính lại theo lãi không kỳ hạn 0.1 đến 0.5%/năm. Mấy tháng gửi coi như bỏ. Lúc này lãi suất đang nhảy lên 7–8% nên A càng tiếc nếu phá sổ. Và quan trọng hơn: A không có quỹ khẩn cấp riêng. Sổ tiết kiệm vừa là tiền đầu tư, vừa là tiền phòng thân, vừa là tiền dự phòng mất việc. Động vào nó là mất tất cả lớp bảo vệ.

A chọn không làm gì. Tiếp tục đi làm, tiếp tục gửi tiết kiệm. "An toàn.". A làm đúng với những gì mình có.

Vậy còn anh B? B có quỹ cơ hội sẵn sàng. 50–70 triệu ở dạng thanh khoản cao. Không cần phá sổ dài hạn, không ảnh hưởng quỹ khẩn cấp. Và vì đã dành thời gian tìm hiểu từ trước, B hiểu mình đang mua gì, ở mức giá nào, với rủi ro ra sao.

B đưa một phần,  không phải tất cả, không phải all-in, vào thị trường. Tức là ngay cả khi có quỹ cơ hội sẵn 50-70 triệu thì anh B vẫn không bỏ hết tiền vào thị trường.Vậy kết quả ra sao? Khi VN-Index phục hồi từ vùng 900 lên 1,200 trong năm 2023, phần vốn đó tăng hơn 30%.

Điều quan trọng không phải B "đầu tư giỏi." Điều quan trọng là cấu trúc tài chính của B cho phép B hành động khi cơ hội đến. Tiền A cũng có,  thậm chí nhiều hơn, nhưng nó không deployable. Nó nằm đó, đẹp trên giấy, nhưng bất động. 

Giờ hãy tưởng tượng một kịch bản khác. Giữa năm 2023, kinh tế khó khăn, doanh nghiệp cắt giảm nhân sự. Cả A và B đều mất việc. Phải 3–4 tháng mới tìm được việc mới.

A: Không có quỹ khẩn cấp riêng. Để có tiền trang trải, A buộc phải rút sổ tiết kiệm trước hạn. Sổ 200 triệu kỳ hạn 12 tháng mới gửi được 8 tháng, rút trước hạn, lãi suất bị tính lại theo lãi không kỳ hạn. Tám tháng tiền nằm đó, gần như không sinh lời.

Nhưng thiệt hại tài chính chưa phải thứ tệ nhất. A không bao giờ ngồi xuống tính mình cần bao nhiêu để sống qua giai đoạn thất nghiệp, vì chưa bao giờ tách biệt "tiền sống" và "tiền tích lũy." Kết quả: vừa mất lãi, vừa lo lắng mỗi ngày, vừa chịu áp lực nhận offer đầu tiên dù lương thấp hơn, vì không biết tiền còn cầm cự được bao lâu. Tiền dù thực tế có thể hỗ trợ anh A thất nghiệp cả năm nhưng sống vưới giảm giác sài tiền mình tiết kiệm bất lâu nay mới tích lũy được… nó dằn vặt mỗi ngày. Nghe hợp lí đúng không các bạn?

B: Quỹ khẩn cấp nằm riêng, đủ 4–5 tháng chi tiêu, rút ngay không ảnh hưởng gì. Sổ tiết kiệm dài hạn không cần động vào. Quỹ cơ hội cũng nguyên. B bình tĩnh tìm việc mới, có thời gian đàm phán, chọn được offer tốt hơn. B nghĩ mình có năng lực và có thời gian cho phép, việc gì phải vội.

Tổng thiệt hại tài chính của B: gần bằng 0. Vì quỹ khẩn cấp được thiết kế cho đúng tình huống này.

Ôi lạ dữ vậy ta? Trong thị trường bất lợi, A  người có nhiều tiền hơn lại là người bị thiệt hại nặng hơn. Nhưng đối với tôi hoặc các bạn thì A là người có năng lực và thông minh hơn cơ mà? Không,  vì tất cả trứng nằm trong một rổ, và cái rổ đó không linh hoạt. B ít tiền hơn, nhưng mỗi đồng đều có vai trò rõ ràng. Không đồng nào bị kéo ra khỏi vị trí của nó.

Không phải A thiếu kỷ luật. Ngược lại A cực kỳ kỷ luật, có lẽ còn hơn B. A dậy sớm, làm muộn, tiết kiệm đều đặn, không tiêu hoang. Nếu đo bằng thước đo truyền thống của "người trẻ tài chính tốt," A đạt điểm rất cao.

Nhưng kỷ luật mà không có cấu trúc thì giống như chèo thuyền rất mạnh mà không biết mình đang đi đâu. A tiết kiệm vì được dạy rằng tiết kiệm là đúng. Nhưng không ai nói với A rằng tiết kiệm chỉ là bước đầu quan trọng hơn là tiền đó được tổ chức như thế nào, phục vụ mục đích gì, và phản ứng ra sao khi cuộc sống không đi theo kế hoạch.

B không giỏi hơn A. B chỉ có một bản đồ.

Mình không viết để bảo bạn đi mua chứng khoán. Mình cũng không viết để khuyên bạn ôm tiền lao vào bất động sản hay crypto rồi gọi đó là "đa dạng hóa."

Thực tế là: đa dạng hóa tài sản nghe rất hay trên lý thuyết, nhưng nếu bạn chưa biết mình tiêu bao nhiêu mỗi tháng, chưa có quỹ khẩn cấp, chưa hiểu cái bảo hiểm mình đang mua bảo vệ cái gì, thì việc "đa dạng hóa" chẳng khác nào xây nhà mà chưa có móng. Kể cả bạn có đầu tư thành công đi chăng nữa thì điều đó giống như may rủi thì chẳng may thị trường không đúng như kì vọng của bạn thì sao? Và liệu bạn muốn rằng khi bạn té, bạn muốn được té xuống nệm hay nền bê tông?

Mình viết vì mình tin rằng phần lớn người Việt trẻ không thiếu kỷ luật tài chính, họ thiếu một bản đồ. Một bức tranh tổng thể cho thấy tiền mình đang ở đâu, cần đi đâu, và mỗi đồng đang phục vụ mục đích gì. Và bản đồ đó phải bắt đầu từ những thứ rất nhỏ, rất cơ bản, trước khi nghĩ đến bất kỳ kênh đầu tư nào.

Nhưng mình cũng cần nói thẳng một điều: bức tranh tài chính của mỗi người là khác nhau.

Người lương 10 triệu và người lương 50 triệu không thể áp dụng cùng một công thức. Người có gia đình phụ thuộc và người độc thân có ưu tiên khác nhau. Người ở Sài Gòn thuê nhà 7 triệu/tháng và người ở quê sống cùng ba mẹ đang chơi hai ván cờ hoàn toàn khác. Không có một lời khuyên tài chính nào đúng cho tất cả mọi người, và bất kỳ ai nói với bạn điều ngược lại, hãy cẩn thận.

Vì vậy, đây có thể là một series rất dài. Mình sẽ đi từ nền tảng, dòng tiền cá nhân, quỹ khẩn cấp, bảo hiểm, cách đọc và hiểu sản phẩm tài chính, trước khi bàn đến chuyện đầu tư. Mỗi bài sẽ cố gắng giải quyết một vấn đề cụ thể, đủ sâu để áp dụng được, nhưng không deep đến mức chỉ dân tài chính mới hiểu.

Và mình sẽ viết chừng nào các bạn còn đặt câu hỏi.

Nếu bạn đang ở vị trí của A, tiết kiệm đều đặn nhưng chưa biết tiền mình nên đi đâu tiếp, thì series này viết cho bạn. Nếu bạn đang ở vị trí của B nhưng muốn đi xa hơn, series này cũng viết cho bạn. Và nếu bạn chưa biết mình đang ở đâu trong bức tranh đó, thì đây chính xác là nơi để bắt đầu.

Xin phép một đoạn nhỏ ngoài lề:

Series này mình viết để chia sẻ kiến thức và mình sẽ viết miễn phí, chi tiết nhất có thể. Nhưng mình cũng hiểu rằng không phải ai cũng có 10, 20, hay 50 giờ để tự ngồi nghiên cứu, tự tách quỹ, tự tìm hiểu từng sản phẩm tài chính. Có người bận đến mức biết mình là A trong câu chuyện trên, nhưng đơn giản là không có thời gian để trở thành B.

Nếu bạn là người đó, và bạn sẵn sàng bỏ một khoản chi phí hợp lý để có người đồng hành cùng bạn về tài chính cá nhân, ai đó giúp bạn nhìn ra mình cần gì, mình muốn gì, và bản đồ tài chính của mình nên trông như thế nào, thì đó là công việc mình đang làm hàng ngày tại FIDT, một công ty tư vấn tài chính cá nhân độc lập tại Việt Nam.

Bạn có thể liên hệ mình qua trang cá nhân hoặc số điện thoại 0947 147 297 để được hỗ trợ thẩm định sức khỏe tài chính cá nhân miễn phí,  để ít nhất, bạn biết được mình đang ở đâu trong bức tranh tài chính của chính mình. Chỉ là một buổi nói chuyện để bạn có thêm thông tin trước khi tự quyết định.

Wealth 101 — Series quản lý tài chính cá nhân. 

Cảm ơn bạn đã đọc tới đây! Nếu bạn muốn theo dõi thêm cấc bài viết khác của mình thì có thể theo dõi substack cá nhân của mình nhé, xin cảm ơn <3