THỊ TRƯỜNG DẦU SỤP ĐỔ? - GÍA DẦU CÁC BẠN ĐANG THẤY LÀ GÌ?

Ngày hôm nay đã có một chuyện chưa từng xảy ra trong lịch sử Tài chính đó là giá Dầu đi xuống mức "âm". Chi tiết hơn thì đó là giá Hợp Đồng Tương Tai Tháng 5 của Dầu WTI Futures Contract đã đột ngột giảm đến mức -$37.63/ thùng.

Điều đó có nghĩa là thay vì bạn bỏ tiền ra để mà mua Dầu thì bây giờ những người sản xuất sẽ bỏ tiền để các bạn lấy Dầu của họ.

Thị trường Dầu là một thị trường rất quan trọng vì Dầu sử dụng rất nhiều nghành trong đó các nghành vận chuyển và các nghành sản xuất công nghiệp. Cho nên nhiều nhà đầu tư nhìn vào thị trường Dầu như một dấu hiệu để đánh giá thị trường tài chính thế giới tại thời điểm hiện tại. Nếu sử dụng nhiều Dầu, điều đó có nghĩa các hoạt động sản xuất, vận chuyển đang đẩy mạnh, thị trường kinh tế đang rất tốt, và ngược lại nếu giá Dầu đi xuống thì cho thấy thị trường đang bất ổn. Đó chính là lý do tại sao các nhà đầu tư luôn quan tâm đến thị trường Dầu.

Vậy để hiểu hơn chuyện gì đang xảy ra khi các bạn thấy giá Dầu trên các sàn giao dịch hay là trên các trang Web thì giá đó là giá gì? Cụ thể là giá Dầu trên CNCB - WTI Crude May’20 (Hợp đồng tương lai giá Dầu đáo hạn vào Tháng 5). Thị trường Dầu cũng giống như các thị trường khác như cổ phiếu, Bitcoin, Vàng - thì nó cũng có một thị trường hợp đồng tương lai (Futures Contact).

Thị trường hợp đồng tương lai là giao dịch trên giấy tờ, tuy nhiên đằng sau các giấy tờ này cũng sẽ thật sự có Dầu . Người nào giữ hợp đồng tương lai đến ngày đáo hạn thì sẽ được nhận dầu. Thị trường hợp đồng tương lai của Dầu cũng sẽ giống như các thị trường hợp đồng tương lai khác, cũng sẽ có những Trader họ mua bán hợp đồng tương lai để kiếm lời và không có ý định mua Dầu thật sự. Và cũng có những công ty như công ty hàng không, chế biến hay lọc dầu thì họ cũng mua hợp đồng tương lai với ý định là có được cái giá mua tốt khi mà hợp đồng này đáo hạn. Họ sẽ đổi hợp đồng tương lai đó thành dầu thật sự và họ sẽ lấy dầu để sử dụng. Đó là một trong những lý do thị trường hợp đồng tương lai của dầu cắm đầu về con số âm.

Thị trường hợp đồng tương lai của Dầu cũng giống như những thị trường khác cũng bị chi phối bởi quy luật Cung - Cầu. Giá hợp đồng tương lai của Dầu rớt giá thì do nguồn cung quá lớn tuy nhiên nguồn cầu lại quá thấp.

Ngày mai là ngày hợp đồng tương lai của WTI Crude sẽ đáo hạn thì những Trader họ sẽ bán hợp đồng của mình đi để kiếm lời. Điều này là điều xảy ra hàng tháng, họ bán và mua hợp đồng tương lai của các tháng tiếp theo.

Nguyên nhân chính là do dịch bệnh làm cho nên kinh tế tê liệt, nhu cầu di chuyển, nhà máy đóng cửa, không ai đi du lịch, các hãng hàng không hạn chế bay.

Thông thường khi mà Hợp đồng tương lai bán ra thì những người mua lại chính là những công ty lọc dầu, hoặc hãng hàng không. Tuy nhiên do tình trạng dịch bệnh hiện tại khiến nhu cầu đó hoàn toàn không còn khiến giá dầu hợp đồng tương lai rơi thê thảm.

Tuy nhiên, điều đó không có nghĩa là Hợp đồng tương lai nào cũng bị bán ở cái mức -$37.63. Đây chỉ là đại diện ít nhất cho một hợp đồng tương lai tại thời điểm này. Để thấy rõ điều đó chúng ta phải xem khôí lượng giao dịch (volume). 

Lý do đơn giản là họ không còn đủ chỗ để để Dầu. Thống kê đưa ra kho dự trữ dầu thế giới đã đầy %70. Tình hình này diễn ra thêm một tháng nữa thì sẽ không có chỗ để để dầu. Cho nên vì lý do đo một số nhà sản xuất dầu đã chọn cách thà là họ trả tiền cho một người lấy Dầu của mình để họ không phải lo đến việc lưu trữ Dầu. 

Chẳng có hãng sản xuất nào ngừng sản xuất Dầu, tất cả các quốc gia khai thác sản xuất hiện tại họ đều không cắt vì sợ rằng khi cắt các nước láng giềng thì không gây ra việc lỗ rất nhiều nên không ai thèm cắt khiến sự việc diễn ra như ngày hôm nay.

Còn một điều khác nữa đó chính là mỗi lần đóng cửa nơi sản xuất, khai thác dầu thì khi mở trở lại rất tốn kém nên chẳng ai muốn làm điều đó.

Chúng ta sẽ nhìn vào 2 mặt:

Mặt xấu, tình hình không thay đổi khiến giá dầu sụp đổ sẽ xảy ra 2 việc:

Giải pháp có thể xảy ra là chính phủ các nước bơm tiền vào cứu ngành Dầu nếu mọi chuyện mất kiểm soát để cứu vãn tính hình.

Mặt tốt, khi chúng ta nhìn vào giá hợp đồng tương lai của WTI tháng 6,7, 8, 9 tương đương với giá $15.64; $22.41; $24.83; $26.27. Có nghĩa mọi người vẫn đang tin vào sự hồi phục. Khi giá hợp đồng tương lai sẽ tăng từ $1 lên $15.64 thì cũng không có gì ngạc nhiên vì đây là đáo hạn và mở đầu một hợp đồng tương lai tháng mới.

Có một nguồn tin khác cách đây một tuần là các quốc gia trong OPEC (The Organization of the Petroleum Exporting Countries) sẽ giảm sản xuất Dâù. Cụ thể là 9,7 triệu thùng Dầu/ ngày. Tuy nhiên ngày bắt đầu sẽ vào 1.5.2020. Nếu điều này xảy ra thì việc giảm nguồn cung sẽ khiến áp lực giảm giá của Dầu sẽ dần đỡ đi nhiều.

Tất cả chỉ vì mục đích thông tin và không phải lời khuyên đầu tư. Hy vọng có ích cho các bạn về việc nhận định tin tức sáng nay về Dầu.

Thông tin mình tổng hợp và tham khảo dựa trên nhiều tài liệu của CNBC.

REF:

Writer: Tuan Nguyen/CEO, Founder - Le Holdings.