Bạn nên làm gì khi cổ phiếu Bất động sản Khu công nghiệp thức giấc?
Khuyến nghị MUA - SIP
Khuyến nghị MUA - SIP

I. Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu SIP

- Mã cổ phiếu: SIP (Công ty cổ phần Đầu tư Sài Gòn VRG) - Khuyến nghị: MUA - Giá mục tiêu: 92.700 đồng/cổ phiếu (cao hơn 15.80% so với giá đóng cửa ngày 29/11/2024).

II. Phân tích điểm mạnh và triển vọng

1. Quỹ đất lớn và tiềm năng phát triển:
SIP sở hữu quỹ đất thương phẩm lớn nhất tại miền Nam với 1.005 ha, gồm: * KCN Phước Đông (759 ha, Tây Ninh). * KCN Lộc An – Bình Sơn (116 ha, sát Sân bay Long Thành). * KCN Lê Minh Xuân 3 (105 ha) và KCN Đông Nam (25 ha, TP.HCM). => Đến cuối Q3/2024, 93% diện tích đã hoàn thành giải phóng mặt bằng (832 ha), sẵn sàng cho thuê.
2. Chi phí thấp và biên lợi nhuận cao:
- Việc chủ động giải phóng mặt bằng từ các năm trước giúp SIP: Duy trì giá cho thuê cạnh tranh (đặc biệt tại KCN Phước Đông). - Tăng biên lợi nhuận gộp tại các KCN tiềm năng như Lê Minh Xuân 3 và Lộc An – Bình Sơn, nhờ giá thuê khu vực này đang tăng mạnh.
3. Lợi thế về cung cấp điện:
- SIP được cấp phép xây trạm biến áp và cấp điện cho các KCN, tạo lợi thế lớn. - Biên lợi nhuận gộp của mảng cung cấp điện đạt khoảng 6%, nhờ đầu tư TBA 110KV Phước Đông - Bời Lời 5 vào năm 2024. => Dự báo sản lượng điện tăng trưởng 15% năm 2024, với tốc độ tăng trưởng CAGR đạt 11% trong giai đoạn 2025-2028.

Kết luận và chiến lược đầu tư

1. Tiềm năng từ quỹ đất lớn và khả năng phát triển các KCN trọng điểm. 2. Hiệu quả từ mảng cung cấp điện và tăng trưởng sản lượng ổn định.