Khi Trái Phiếu Không Còn Là Nơi Trú Ẩn: Ai Sẽ Trả Giá Cho Cơn Lốc Nợ Công?"

Nếu bạn quên sinh nhật người yêu, cùng lắm là “toang” vài cái túi Hermès. Quên kỷ niệm ngày cưới thì ngủ sofa vài tuần. Nhưng nếu bạn quên ngày cuối cùng của tháng Sáu năm nay, bạn có thể mất cả sự nghiệp tài chính mà bạn dành hàng chục năm để gây dựng.

Không đùa đâu. Đây không phải là một bài phân tích hù dọa, mà là một lời cảnh tỉnh – từ người từng ngồi im lặng chứng kiến cả thị trường tan chảy vào năm 2008, và một lần nữa vào 2020, khi phố Wall ngưng giao dịch trong sự hoảng loạn.

Vâng, sáu nghìn năm trăm tỷ đô la. Đó là khoản nợ của chính phủ Mỹ sẽ đáo hạn vào cuối tháng 6 này – hầu hết được vay trong thời kỳ đại dịch, khi thế giới đóng băng và Fed bơm tiền như thể ngày mai không tồn tại. Và giờ đây, nước Mỹ vĩ đại đang đối mặt với một lựa chọn khó nhằn: hoặc là tiếp tục vay nợ mới với lãi suất cao chót vót để trả nợ cũ lãi suất gần bằng 0, hoặc… vỡ nợ.

Bạn có nghe mùi gì không? Ừ, chính là mùi khét của những bản hợp đồng tài chính đang cháy âm ỉ khắp phố Wall.

Đã có thời, trái phiếu chính phủ Mỹ được xem là nơi trú ẩn an toàn nhất hành tinh. Mua nó, giữ vài năm, rồi bán lại với giá cao – trò chơi sinh lời tưởng như không thể thua. Nhiều “tay chơi” còn dùng đòn bẩy đến 5 lần để khuếch đại lợi nhuận. Nhưng đó là khi giá trái phiếu tăng.

Giờ thì sao? Giá trái phiếu Mỹ đã lao dốc không phanh kể từ năm 2020. Và như một trò domino định mệnh, các ngân hàng ôm quá nhiều trái phiếu bắt đầu sụp đổ, người vay thì bị gọi margin, buộc phải bán tháo. Kết quả: toàn bộ lợi nhuận tích lũy 6 năm trước bốc hơi chỉ trong 3 năm gần đây.

Vấn đề không chỉ là Mỹ phải vay nợ với lãi suất mới là 4,5%. Vấn đề là… không ai còn muốn cho vay nữa. Các quốc gia như Trung Quốc, Nhật Bản đang tháo chạy khỏi trái phiếu Mỹ. Bạn thử tưởng tượng mà xem, người xưa đổ xô đi mua trái phiếu Mỹ như đi săn vé concert Taylor Swift, còn giờ? Vé không bán được, mà sân khấu thì sắp sập.

Vậy chính phủ Mỹ sẽ làm gì? Rất đơn giản – in tiền. Và hy vọng rằng bạn, tôi, và cả thế giới vẫn còn tin vào cái đồng tiền họ vừa in ra.

Có người hỏi tôi: “Chuyện nước Mỹ nợ nần thì liên quan gì đến tui?”

Câu trả lời là: mọi thứ.

Bạn có gửi tiết kiệm? Có đầu tư cổ phiếu? Có sở hữu bất động sản? Có đang giữ đô la? Nếu có, thì bạn đang đặt cược vào sự ổn định tài chính toàn cầu. Và quả bom nợ Mỹ không khác gì một cơn địa chấn đủ sức phá hủy tất cả.

Đây không phải là một cuộc khủng hoảng chỉ của các nhà đầu tư Phố Wall. Đây là bài kiểm tra năng lực tài chính của toàn bộ thế giới. Nếu bạn đứng yên, bạn là nạn nhân. Nếu bạn hành động đúng lúc, bạn có thể đổi đời – như đã từng xảy ra sau khủng hoảng 2008.

Trong hỗn loạn luôn có cơ hội. Khi người khác bán tháo, bạn mua vào. Khi thị trường la hét, bạn quan sát. Khi tất cả đều tuyệt vọng, bạn chuẩn bị. Vì sao Warren Buffett lại trở nên giàu có hơn sau mỗi lần khủng hoảng? Đơn giản, ông mua vào khi người khác sợ hãi.

Giữ nguyên niềm tin vào đồng đô la, dù biết nó đang lung lay?

Hay chuẩn bị cho một kịch bản "xây lại từ đầu" – một lần nữa nước Mỹ sẽ cho nổ tung căn nhà tài chính cũ kỹ và xây lại từ đống tro tàn như năm 2008?

Tôi không có quả cầu tiên tri, nhưng tôi có trải nghiệm và sự cảnh giác – thứ mà bạn nên mang theo trong hành trình sắp tới.

Đó không chỉ là một ngày trong lịch. Đó có thể là điểm rơi của cả một nền kinh tế. Hoặc là điểm bắt đầu cho một tầng lớp tài sản mới.

Hãy nhớ: Tiền không tự mất đi, nó chỉ âm thầm đổi chủ.

Tôi là một người làm nội dung tài chính, nhưng trước đó, tôi từng là người mất gần hết trong một cuộc khủng hoảng. Từ ngày đó, tôi hiểu: thông tin không chỉ là kiến thức, mà là sự sống còn.

👉 Hãy cập nhật những góc nhìn sâu sắc, dễ hiểu nhưng không hề dễ dãi.