Bài 5: Phân tích chart cổ điển

Phương pháp này tiếp cận theo hướng trực quan. Những người theo phương pháp này sẽ vẽ dữ liệu bằng tay và từ đó có thể phát triển cảm giác về mặt vật lý của chuyển giá.

Hỗ trợ là mức giá lực mua đủ mạnh để ngăn chặn hoặc đảo ngược một xu hướng giảm. Khi xu hướng giảm chạm vào hỗ trợ, nó nảy ngược lại như một quả bóng rơi xuống đất rồi nảy lên. Hỗ trợ được biểu diễn trên đồ thị bằng đường nằm ngang nối 2 hoặc nhiều đáy.

Kháng cự là mức giá lực bán đủ mạnh để ngăn chặn hoặc đảo ngược một xu hướng tăng giá. Khi một xu hướng tăng chạm vào kháng cự, nó giống như chúng ta đụng đầu vào cành cây, chúng ta ngừng lại và ngồi xuống. Kháng cự được biểu diễn trên đồ thị bằng đường nằm ngang kết nối 2 hoặc nhiều đỉnh.

Chúng ta nên vẽ đường hỗ trợ và kháng cự đi ngang qua biên của congestion area (là khu vực nằm giữa đường kháng cự và đường hỗ trợ), chỗ mà có nhiều thanh giá dừng lại hơn là qua những giá cực đại. Những congestion zones cho thấy những nơi mà rất nhiều traders thay đổi ý định, trong khi những điểm cực đại lại cho thấy sự đau khổ của bên yếu thế.

Vậy chiến lược giao dịch cơ bản của chúng ta là mua khi giá chạm vào mức hỗ trợ, và bán ra khi giá chạm vào mức kháng cự.

Tại sao thị trường lại có quy luật kỳ lạ như vậy? Tại sao giá giảm khi đụng kháng cự và tăng lên khi đụng hỗ trợ? Chúng ta có quy ước gì với nhau không?

Chúng ta không quy ước gì với nhau hết. Tất cả là do ký ức của người giao dịch. Những ký ức đau khổ và hối hận.

Traders nhớ rằng giá đã ngừng giảm và tăng lên trở lại tại một mức nhất định, họ sẽ có khả năng mua khi giá quay trở lại ngưỡng đó vì họ hối hận trước đó đã không mua.

Traders nhớ rằng một xu hướng tăng đã đảo chiều sau khi đạt tới một mức nhất định, họ sẽ có xu hướng bán ra hoặc bán khống khi giá tiệm cận ngưỡng đó một lần nữa vì họ tiếc vì đã không bán ra sớm hơn.

Giá càng di chuyển lâu trong congestion zone, sự cam kết về mặt cảm xúc của bò và gấu càng mạnh trong khu vực đó.

Khu vực hỗ trợ và kháng cự càng dài, tức là độ dài về mặt thời gian hoặc số lần giá chạm vào chúng, sức mạnh của nó càng lớn. Trading range (một tên gọi khác của congestion zone) kéo dài 2 tuần chỉ cho ta ngưỡng hỗ trợ và kháng cự tối thiểu và yếu. Range trong 2 tháng cho ta thời gian để làm quen và tạo ra mức hỗ trợ và kháng cự trung hạn. Range trong 2 năm được xem như một tiêu chuẩn giá trị và cung cấp mức hỗ trợ và kháng cự lớn.

Như trong đồ thị của HPG ở trên, trading range dài hơn 6 tháng cho chúng ta mức độ tự tin khá tốt khi giá chạm vào mức hỗ trợ và kháng cự.

Sức mạnh của ngưỡng hỗ trợ và kháng cự tăng mỗi khi giá chạm vào chúng và nảy lại. MSN tạo ra một trading range với nhiều điểm chạm. Khả năng cao giá sẽ bật lại từ vùng hỗ trợ này.

Khi những ngưỡng hỗ trợ và kháng cự này kéo dài quá lâu, chúng trở nên yếu hơn. Những kẻ thua cuộc liên tục bị hất văng ra khỏi thị trường, và sau đó được thay thế bởi những người mới. Những người mới này không có cùng sự cam kết về mặt cảm xúc với những mức giá cũ trước đó.

Ngưỡng hỗ trợ và kháng cự càng cao thì càng mạnh. Độ cao khoảng 10% được xem là ngưỡng hỗ trợ và kháng cự có thể làm đảo chiều xu hướng. Độ cao nhỏ hơn mức này khá dễ bị xuyên thủng.

Lưu ý: Thị trường chứng khoán Việt Nam không có trading trong ngày. Do đó độ rộng congestion zone của chúng ta sẽ lớn hơn so với những thị trường cho phép giao dịch nhanh.

Khối lượng giao dịch càng lớn bên trong vùng hỗ trợ và kháng cự thì nó càng mạnh. Khối lượng cao cho thấy sự tham gia tích cực bởi các nhà giao dịch. Đó là một sự cam kết về mặt cảm xúc. Khối lượng giao dịch thấp cho thấy các nhà giao dịch không quá hứng thú với những giao dịch tại ngưỡng này, một dấu hiệu cho thấy ngưỡng hỗ trợ và kháng cự yếu.

Khu vực màu xám đang trong xu hướng giảm với khối lượng lớn. Điều đó cho thấy mức kháng cự này đủ chắc trong ngắn hạn. Khi giá nảy lên từ vùng hỗ trợ, chúng ta có thể bán ra khi giá chạm vào vùng kháng cự này.

Vì mức kháng cự này có khối lượng không quá lớn so với những khu vực khác trong congestion zone nên hiệu lực của mức kháng cự này có thể chỉ trong ngắn hạn. Không nên nắm giữ quá lâu khi đang trong khu vực này.

Thị trường di chuyển trong nhiều timeframes cùng một lúc. Thị trường có thể trông giống như đang tăng trong một timeframe này nhưng lại trông giống như đang giảm trong một timeframe kh

Hình bên phải là biểu đồ ngày và hình bên trái là biểu đồ tuần của cổ phiếu HPG. Nếu chúng ta quan sát trong biểu đồ ngày, chúng ta sẽ thấy có vẻ đó là sự khởi đầu của một xu hướng giảm khi giá giảm hơn 17%. Nhưng khi nhìn vào biểu đồ tuần, chúng ta thấy rằng đó thật chất chỉ mới là sự điều chỉnh nhẹ trong một xu hướng đi lên.

Trước khi kiểm tra xu hướng trên khung thời gian yêu thích của bạn, hãy lùi lại và kiểm tra chart trên khung thời gian rộng hơn 1 bậc so với khung thời gian yêu thích của bạn. Điều này sẽ cho bạn góc nhìn rộng hơn.

Hãy nhìn vào bức tranh toàn cảnh trước khi nhìn gần vào xu hướng ngắn hạn. Nó cho chúng ta biết thị trường đang nghĩ gì trong dài hạn.

Phương pháp phân tích này có ưu điểm là rất trực quan và dễ nhớ. Khi nhìn vào sự thay đổi giá, chúng ta có thể cảm nhận được lực (độ mạnh yếu) của sự thay đổi. Một trong những sự đánh đổi khi chuyển sang phân tích bằng tính toán là mất đi cảm giác này.

Nhưng vấn đề lớn nhất của phân tích cổ điển là những mong ước cá nhân. Nhà giao dịch xác định những mẫu hình tăng hoặc giảm phụ thuộc vào lúc đó họ đang muốn mua hay bán. Họ thường đem những hy vọng, nỗi sợ hãi và sự hưng phấn vào trong đồ thị.